Nettó jelenérték (NPV) Definíció és példa
Инвестиционный анализ проекта с помощью показателя NPV
Tartalomjegyzék:
Mi az:
A nettó jelenérték (NPV) (
) Az NPV képlet a következő:
NPV = (Befektetésből származó pénzeszközök) - (készpénzkiáramlás vagy költség) A befektetés várható pénzbevételének mínusz a befektetés megszerzésének költségei
a beruházás)
Tegyük fel, hogy a XYZ cég meg akarja venni az ABC vállalatot. Alaposan megvizsgálja az ABC cég elképzeléseit a következő 10 évben. A tervezett pénzbeáramlást a súlyozott átlagos tőkeköltség (WACC) segítségével visszaadja, majd levonja az ABC vásárlási költségeit.
[A jelenérték (PV) kiszámításának módjáról olvassa el az A ABC vásárlási költség: <1000> <1000> Bevásárlási költség ABC cég ma: $ 1,000,000
Az ABC beszerzési cash flow-k jelenértéke (PV):
1. év: $ 200,000
2. év: 150 000 $
3. év: $ 100,000
4. év: $ 75,000
5. év: $ 70,000
6. év: 55 000 $
7. év: $ 50,000
8. év: 45 000 $
9. év: 30 000 $
10. év: 10 000 $
Összesen: 785 000 $
Most, hogy ismerjük a következő 10 év teljes készpénzforgalmát (a teljes befektetésből származó pénzáramlást), valamint az ABC társaságba történő befektetés teljes költségét használhatja a képletet a NPV kiszámításához:
Nettó jelenérték (NPV) = 785.000 $ - 1.000.000 $ = - 215.000 $
Ekkor a XYZ vállalat menedzsmentje a nettó jelenérték szabályt alkalmazza annak eldöntésére, folytassa az ABC társaság megszerzését. Mivel az NPV negatív, azt kell mondania: "Nem".
Miért fontos:
NPV
egy befektetési döntés elemzésére szolgál, és világosan meghatározza a vállalat menedzsmentjét, a vállalatnak. Tipikusan, ha egy befektetés pozitív nettó jelenértékkel bír, hozzáadódik a társasághoz és a haszonhúzó részvénytulajdonosaihoz. A nettó jelenérték-számítások a fenti példában szereplő akvizíciókra vagy a jövőbeli tőkeprojektekre vonatkoznak. Például ha egy vállalat úgy dönt, hogy új termékcsaládot nyit, akkor az NPV-t használhatja annak megállapításához, hogy a jövőbeni jövőbeni pénzbevételek mennyire fedezik a projekt indításának és lebonyolításának jövőbeni költségeit. Ha a projektnek pozitív NPV-je van, hozzáadja a vállalat értékét, ezért figyelembe kell venni.
