Hatékony hozam meghatározása és példa

Mi ez:

Kötvényekre tényleges hozam egy éves hozam

a

effektív hozam képlet: [1 + (i / n)]

n ^{- 1} ahol:

i = a névleges kamatláb

n = a fizetési időszakok száma egy év alatt

Tegyük fel, hogy megvásárol egy XYZ kötvényt, amely 5% -os kupon. A névleges kamatláb 5%.

Ha a kamatot félévente fizetik, a kifizetési időszakok száma egy év alatt kettő. A fenti képlet segítségével kiszámoljuk, hogy a tényleges hozam:

[1 + (.05 / 2)]

2 ^{- 1 = 0,05062 vagy 5,062%} Miért érinti:

A tényleges hozam a befektető megtérülésének pontosabb mérése, mint egy egyszerű éves kamatláb kiszámítása (az egy időszakra eső hozam egy alkalommal az időszakok számának egyszeri száma), mivel a tényleges hozam vegye figyelembe a számításokat.

Az effektív hozam azt is feltételezi, hogy a befektető a kamatszelvényeket a kamatszelvényen keresztül újra befektetheti. Példánkban ez azt jelenti, hogy a befektető újra befektetheti az első kuponfizetést egy másik, 5% -ot fizető járművekbe. Ez nem mindig lehetséges, különösen egy csökkenő kamat-környezetben. Ha ez a helyzet, a befektető kamatot vehet fel kamatokra, így növelve a befektető hozamát a megadott kamatláb felett.