5 Halálos hibaérték befektetők készítése
A szerkesztő megjegyzése: Ezt a cikket 2013. október 30-án frissítettük.
biztonságosabb befektetések, mint a növekedési készletek. Hajlamosak a sportra alacsonyabb értékelésekre, és gyakran alacsony elvárásoknak vannak kitéve. Tehát bármilyen megrázkódtatás léphet.
De a befektetőknek meg kell csinálniuk a házi feladatot, mielőtt túl gyorsan becsapják az értékpapírokat. Egy kis ásás könnyen felkeltheti a piros zászlókat, amelyek kivillanják a fényt minden értékes játékból.
Itt van öt hiba, hogy vigyázzunk, mert végül elpusztíthatják a megtalált értéket:
1. Veszteségek, amelyek a könyv szerinti értéket zuhanják.
Az érték befektetők vonzóbbá válnak a könyv szerinti értéknél kisebb értékű értékpapírokhoz (ami azt jelenti, hogy a vállalat piaci értéke kisebb, mint a mérlegben szereplő részvényesi tőke). A probléma az, hogy ha a vállalat pénzt veszít vagy nagy visszavonásokat vállal (a bevételi kimutatásban), akkor a részvényesi tőke valószínűleg erodálódni fog.
alatt a könyv "készletek, amelyek valóban nyereséges. (Az "alsó könyv" készlet további olvasása során nézze meg ezeket a 3 mély értékű készletet, ahol nagyobb az érték.)
2. A pénzforgalom, amely soha nem válik készpénzgé.
Az elemzők gyakran a készpénzfolyamuk alapján olcsónak tűnő készleteket vesznek fel. Valójában a pénzforgalom általában nagyon jó mutató, mivel bizonyítja, hogy egy vállalat bőséges hozamot hozhat működéséből.
Amikor egy vállalat gyorsan növekszik, a menedzsmentnek érdemes újra befektetnie a cash flow-t az üzletbe, ami még nagyobb növekedést eredményez az úton. De egyes vállalatok folyamatosan beilleszkednek az újrabefektetési módba, és folyamatosan visszaszorítják a pénzt az üzletbe, hogy lépést tartsanak a versennyel. Tehát a cash flow soha nem fordul elő emelkedő készpénzszinthez.
3. Bizonytalan osztalékhozam
A magas hozamú osztalékkészleteket gyakran értékállománynak tekintik. Vonzó bevételi forrást nyújthatnak, még akkor is, ha a részvények korlátozott mértékben képesek tőkeemelésre. De sok befektető tévesen üldözi a szokatlanul magas osztalékhozamot. A rendkívül magas hozamok - pl. A 10% -ot is meghaladó mértékben - jelezhetik, hogy az osztalékot le kell vágni.
4. Alacsony P / E csökkenő E.
Alacsony ár / nyereség arány (P / E) arányok gyakran a legjobb értéket képviselik, de csak akkor, ha a jövedelmek laposak vagy emelkednek. Mégis, egyes befektetők alacsony P / E készleteket vásárolnak anélkül, hogy észrevették volna, hogy a keresetek hosszú távú csökkenés közepette vannak.
# - ad_banner_2- # 5. Túlértékelt eszközök a mérlegben
Amint az a listán szereplő első tételben szerepel, a könyvértéket használó értékintézkedéseket sósavval kell venni. Sok vállalat könyveket tart, amelyek nem feltétlenül korrelálnak a valódi valós értékekkel.
A befektetési válasz: "A készletek olcsó okokból" egy kipróbált és valódi befektetési axióma. Tehát amikor egy értékpapírra bukkansz, keresd okokat az állomány ellen, nem azért. Ha a pénzügyi kimutatások között vagy a jövőre vonatkozó befektetői feltevésekkel nem talál nagyobb problémát, az értékkészlet valószínűleg jutalmazó lesz.
